Modifica della legge federale sull’imposta preventiva (LIP) (Rafforzamento del mercato dei capitali di terzi)

Concorrenza internazionale

Il mercato obbligazionario in Svizzera è poco sviluppato e tende a contrarsi ulteriormente. Nel 2020 il volume di emissione delle nuove obbligazioni è stato inferiore del 20 per cento circa rispetto al 2010 [1]. La Svizzera non può tenere il passo con l’estero: tenuto conto della loro forza economica, le piazze finanziarie di Singapore, Corea del Sud, USA e Regno Unito emettono un numero significativamente superiore di obbligazioni rispetto al nostro Paese. Il Lussemburgo è primo in classifica [2].

Cosa prevede la legge?

Per le obbligazioni svizzere

L’imposta preventiva sulle obbligazioni deve essere abolita, poiché ha effetti negativi sull’economia svizzera. Chi acquista obbligazioni svizzere di nuova emissione o investe in fondi con obbligazioni non dovrà più pagare l’imposta preventiva sugli interessi. Gli interessi maturati sulle obbligazioni esistenti continueranno a essere assoggettati all’imposta.

Per i conti bancari

L’imposta preventiva sarà abolita anche sugli interessi maturati sui conti bancari di persone giuridiche (ad es. le società anonime) e di investitori esteri. L’obbligo di tenere la contabilità o lo scambio automatico di informazioni garantiscono già oggi che i redditi derivanti dagli interessi siano tassati in modo corretto. I privati residenti in Svizzera continueranno a essere assoggettati all’imposta.

Per la tassa di negoziazione

La tassa di negoziazione sarà abolita per le obbligazioni svizzere e alcuni altri titoli [3]. Attualmente essa è riscossa sulla compravendita di tali titoli e ammonta all’1,5 per mille per i titoli svizzeri e al 3 per mille per i titoli esteri. Questa tassa continuerà ad essere applicata in caso di negoziazione di obbligazioni estere. Le altre due tasse di bollo, ovvero la tassa d’emissione e la tassa sui premi d’assicurazione non sono oggetto della presente riforma.

Evitare i doppi rimborsi

Il Parlamento ha anche deciso di prendere misure volte ad escludere un rimborso doppio o erroneo dell’imposta preventiva sui dividendi [4].

Ulteriori modifiche

Inoltre, saranno aggiornate le disposizioni penali della legge federale sull’imposta preventiva e della legge federale sulle tasse di bollo, adeguate singole disposizioni procedurali nonché introdotte agevolazioni in caso di vizio di forma.

La Confederazione si attende maggiori entrate

Il Consiglio federale ritiene che molte imprese ricominceranno a procurarsi capitale in Svizzera non appena le misure entreranno in vigore. Il valore aggiunto che ne consegue dovrebbe generare maggiori entrate fiscali per Confederazione, Cantoni e Comuni. Nel migliore dei casi, la riforma potrebbe pertanto già autofinanziarsi nell’anno in cui entrerà in vigore [5].

Ripercussioni finanziarie quantificabili

Le ripercussioni delle misure previste dalla revisione sono in parte quantificabili e in parte, laddove mancano i dati, non quantificabili [6]. Le misure quantificabili comporteranno una diminuzione delle entrate di circa 25 milioni di franchi all’anno per quanto riguarda la tassa di negoziazione, poiché le obbligazioni svizzere ne saranno esentate. Per quanto concerne l’imposta preventiva, il calo del gettito nell’anno dell’entrata in vigore è stimato in un importo in milioni pari a due cifre [7], quasi interamente a carico della Confederazione. Negli anni successivi le minori entrate generate da questa imposta aumenteranno, poiché ci saranno sempre più obbligazioni in scadenza che verranno sostituite da obbligazioni esenti da imposta. A condizioni economiche e tassi d’interesse costanti, sul lungo termine il minor gettito annuo derivante dalle misure quantificabili ammonterà a 215–275 milioni di franchi svizzeri. Se il livello dei tassi d’interesse continuerà ad aumentare, aumenteranno anche le minori entrate dovute alla riforma.

Ripercussioni finanziarie non quantificabili

Gli effetti dell’abolizione della tassa di negoziazione su determinati altri titoli [8] e le ripercussioni finanziarie dovute ai cambiamenti di comportamento dei privati non possono essere quantificati. La misura volta a escludere i doppi rimborsi garantisce il gettito dell’imposta preventiva.

1 Calcolo dell’Amministrazione federale delle contribuzioni AFC sulla base di cifre della Banca nazionale svizzera BNS ( snb.ch/it > Statistiche > Portale di dati della BNS > Apri il link > Tabellenangebot > Finanzmarkt > Kapitalmarkt > Kapitalmarktbeanspruchung durch CHF-Anleihen)

2 Beirat Zukunft Finanzplatz, Erhebliches Entwicklungspotential für den Schweizer Kapitalmarkt, Internationaler Vergleich und Analyse der Möglichkeiten zur Verbesserung der Rahmenbedingungen, aprile 2018, pag. 4 ( dff.admin.ch > Il DFF > Comunicati stampa > Altri rapporti > Beirat Zukunft Finanzplatz - Internationaler Vergleich und Analyse der Möglichkeiten zur Verbesserung der Rahmenbedingungen, 8.6.2018)

3 Riguarda i fondi del mercato monetario estero con una durata residua limitata e le partecipazioni di almeno il 10 per cento.

4 Ad es. in caso di pagamenti sostitutivi dopo la vendita di azioni.

5 Vedi Rapport de l’AFC du 15.12.2021: actualisation des conséquences financières, pag.3: (parlamento.ch > 21.024 > Legge federale sull’imposta preventiva. Rafforzamento del mercato dei capitali di terzi > Documenti delle commissioni pubblici > Altri rapporti)

6 La stima è stata elaborata dall’AFC nell’ambito della trattazione parlamentare e si basa sul prevalente livello basso dei tassi di interesse; vedi Rapport de l’AFC du 15.12.2021

7 Poiché il rimborso dell’imposta preventiva può essere richiesto entro tre anni al massimo, è possibile prevedere che le istanze di rimborso dopo l’entrata in vigore della riforma ammonteranno a oltre un miliardo di franchi. La Confederazione ha costituito riserve al riguardo: ciò significa che non deve risparmiare altrove.

8 Riguarda i fondi del mercato monetario estero con una durata residua limitata e le partecipazioni di almeno il dieci per cento.